안녕하세요 별별입니다.
오늘은 한국의 단자에 대해 알아보겠습니다.
“회사 소개”
자료: 회사 홈페이지 한국단자는 1973년 설립되어 1996년 유가증권시장에 상장되었습니다.
회사의 명칭은 한국단자공업(KOREAELECTERMINAL) 영문 약자 KET로 표기할 수 있습니다.
자료: 회사 홈페이지의 최대주주는 이창원 회장 등입니다.
주요 사업은 자동차, 전자, 전기, 전장 모듈 등의 제조에 사용되는 커넥터 및 전장 모듈 & 친환경 자동차의 고전압 커넥터 및 모듈 제조입니다.
주요 매출 구성은 다음과 같습니다.
자료 : 2021년 사업보고서의 내부 매출 조정 전 자동차용 커넥터 및 전자 모듈이 92%, 전자용 커넥터가 10% 수준이라고 나와 있는데 내부 매출 조정 후 자동차용 커넥터 매출 비중이 80%대로 보입니다.
[자동차/전자용 커넥터 사업]
50년 이상 커넥터 기술만을 연구한 회사입니다.
커넥터는 전선/전자 기기의 전기적으로 접합하기 위한 역할을 합니다.
처음 국내 자동차 1호 포니가 생산될 때부터 커넥터를 공급하기 시작했고, 우리나라 자동차 산업이 성장하면서 함께 성장해온 회사입니다.
자료: 회사 홈페이지(WiretoWireconnecter) 자동차 한 대에는 단자만 수천 개가 들어갑니다.또 다양한 부품이 들어가기 때문에 매년 금형도 200~300여종이나 생산하고 있습니다.
자동차 커넥터는 다른 전자기기보다 신뢰성이 중요하기 때문에 진입 장벽도 높습니다.
회사가 만드는 제품 종류만 2019년 기준 7890종으로 다양한 단자를 생산하기 때문에 3년 내 출시되는 제품의 매출 비중이 30%가량을 차지하고 있습니다.
자료: 회사 홈페이지(자동차용 커넥터)
자동차용 커넥터는 주로 현대자동차, 기아자동차에 납품합니다.Board to Board 커넥터, PCB 커넥터, 고속 신호 전송용 커넥터, 고전압 커넥터, 초정밀 커넥터 등을 공급합니다.
자료 : 21년 사업보고서 매년 200억개 이상의 생산량을 자랑합니다.
국내 자동차 커넥터 시장에서 1위인 것으로 알려져 있으며 경쟁사인 스위스 타이코 AMP와 함께 시장 점유율의 대부분을 차지하고 있습니다.
2015년 기준 세계 자동차용 커넥터 업계 순위에서 10위 안에 들며 점유율이 3%대임을 확인할 수 있습니다.
자료: 회사 홈페이지(전자용 커넥터) 90년대부터는 IT산업과 관련된 제품을 많이 만들기 시작했습니다.소프트웨어와 결합한 모듈을 생산하려고 노력하고 있습니다.
한국의 최첨단 제품에 일본 부품이 사용되고 있기 때문에 국산화를 위해 노력하고 있습니다.
전자 기기 쪽에 내비게이션, 블루투스, GPS, 냉장고, 세탁기 등에 사용됩니다.
삼성전자에 모바일 및 디스플레이에 커넥터 제품을 LG전자에 Housing, Terminal, PCB에 커넥터를 공급하고 있습니다.
자료: 네이버 금융 매출 7~9천억원대에 영업이익 수백억대를 내는 회사입니다.
개인적으로는 자동차 부품 산업 내 영업이익률이 좀 더 높은 수준이라고 생각합니다.
최근 3년간 매출액 대비 연구개발비는 4.02~5.93%입니다.
자료: 회사 홈페이지(전기자동차용 커넥터) KET도 Ev용 커넥터를 생산하고 있습니다.
내연기관차에는 통상 3만여 개의 부품이 들어가지만 전기차는 부품이 30% 정도 적은 것으로 알려져 있습니다.
전기자동차에서는 커넥터 제품의 중요성이 높아진다고 합니다.높은 전압과 전류에 내구성이 있어야 하기 때문입니다.
이전부터 현대·기아차에서 전기차 관련 뉴스가 나올 때마다 커넥터 1위의 강점이 부각되면서 상승하기도 했습니다.
자료: 2022년 4월 28일 공시금액은 미미하지만 전기차 관련 매출을 높이기 위해 노력하고 있습니다.
또 최근 자율주행 관련주로도 주목받고 있다.자율주행차 시장이 성장하면 커넥터 수요가 증가할 것이라는 기대감으로 보입니다.시장에서도 자율주행 테마로 조합되면서 주가가 상승하기도 했습니다.
한국 레벨3 이상 자율주행차 시장이 2020년 1509억원에서 2025년 3조6193억원, 2030년 15조3,404억원, 2035년에는 26조1,794억원이 될 것으로 전망되고 있습니다.
개인적으로 연구개발 비율이 높고 매년 신제품을 다양하게 만들어내기 때문에 전기차, 자율주행차의 새로운 부품 수요에도 빠르게 적응해 생산하는 능력이 있는 것 같습니다.
전기차, 자율주행차 시장의 성장과 함께 KET도 성장하길 바랍니다.’투자 리스크’
- 구리 가격 상승?
- 최근 러시아 우크라이나 전쟁이 장기화되면서 원자재 인플레이션이 심화되고 있습니다.
- 한국단자공업도 제조업에 속하기 때문에 원자재 원가 상승에서 자유롭지 못할 것으로 보입니다.
자료 : 2021년 사업보고서의 주요 원자재인 비철 원자재(구리 등) 매입 비중이 43%, 수지 원자재(PBT 등) 매입 비중이 22% 수준인 것으로 보입니다.
사업보고서에 전년 대비 철 원자재 가격이 36.8% 상승, 수지 원자재 가격이 19.5% 상승했다고 언급한 바 있습니다.
자료: 네이버 금융 구리 가격이 최근 크게 상승 추세입니다.원자재 가격이 뛰고 있는 것은 좋지 않은 것 같아요.
자료 : 2021년 사업보고서 원자재 가격이 오르는 상황에서 자동차용 제품 판매단가가 3.7% 증가했다는 점은 다소 위안이 됩니다.원자재 가격을 판매가격으로 이전할 수 있는 위치에 있다는 이야기)
자료: 영웅문 재무차트의 매출액은 20년간 꾸준히 증가 추세에 있었던 점도 위로가 됩니다.
최근 2년간 영업이익률이 7~9%로 올랐는데 영업이익률을 유지할 수 있을지 지켜봐야 합니다.주가.
한국 단자의 시가총액은 7,290억원입니다.
자료 : 네이버 금융 전기차, 자율주행 관련 시장의 주목으로 주가가 큰 폭으로 상승해 왔습니다.
전기차, 자율주행 시장의 성장 기대감이 주가에 반영되고 있는 것 같습니다.
최근 한일 현대시멘트, 국민연금공단도 지분을 좀 더 늘렸습니다.주요 주주들이 앞으로의 미래를 보다 긍정적으로 보는 것 같아요.
자료:21년 사업보고서 한국단자는 6월, 12월 중간배당을 실시하는 기업입니다.19년 연속 결산배당을 실시해 왔으며 배당수익률은 1% 초반입니다.
앞으로 전기차 및 자율주행 시장 성장의 혜택을 누리길 바랍니다!
자율주행 관련주인 라닉스, LG이노텍도 있습니다.^^ 안녕하세요 인플루언서 별별입니다. 자율주행 관련 쥬라니쿠스를 알아보도록 하겠습니다. “회사소개”…blog.naver.com
안녕하세요 별별입니다. 오늘은 LG이노텍에 대해 알아보겠습니다. “회사소개”…blog.naver.com 전기차 관련주인 영화테크도 있습니다.^^ 안녕하세요~ 별별입니다. 오늘은 영화테크에 대해 소개하겠습니다. 회사소개 영화테크는 blog.naver.com
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위의 내용은 별도의 개인적인 분석이오니 참고용으로만 참고해 주시면 감사하겠습니다. 🙂
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